一则利空音信突袭好意思股军工板块。

　　好意思东时期2月13日，好意思国总统特朗普默示，好意思国可能大幅削减国防开支。受此影响，好意思国军工股集体跳水，洛克希德·马丁、诺斯洛普·格鲁曼、通用能源等个股全线收跌。

　　华尔街分析东说念主士称，特朗普的最新表态令市集感到特等不测，现在市集对特朗普在国防开支方面的多种相互矛盾的说法感到困惑。另外，特朗普授权马斯克招引政府恶果部审查好意思国国防部的开销，也握续激勉好意思国公论保养。

　　一系列利空信号的握续开释，令华尔街对军工行业的远景瞻望愈发悲不雅。高盛警告称，现时估值未充分反应计谋冲击足球外盘网站，固订价钱契约普及和生成式AI的潜在替代可能激勉二次估值下修。

　　集体跳水

　　好意思东时期2月13日，好意思国总统唐纳德·特朗普默示，好意思国可能大幅削减国防开支。受此影响，好意思国军工股集体跳水，多只军工股股价速即由涨转跌，松手当日好意思股收盘，洛克希德·马丁股价下降1.6%；诺斯洛普·格鲁曼股价大跌3.4%；通用能源股价跌超2%。

　　另外，袖珍国防公司亨廷顿英格尔斯工业、克拉托斯防务与安全处治有盘算公司、宇航环境公司的股价亦全线下降，跌幅分离为1.6%、7.9%、3.8%。

　　特朗普周四在白宫默示，好意思国可能会在异日某个时候将国防开支削减一半。

　　他补充说念：“我思说让咱们把军事预算削减一半。咱们不错作念到这小数，我觉得咱们好像作念到这小数。”

　　把柄好意思联储的数据，好意思国现在每年的国防开支约为1万亿好意思元，约占现时国内坐蓐总值（GDP）的3.4%。

　　特朗普的最新表态令市集感到特等不测。因为，他在2024年竞选时间曾默示，将要求北约成员国将国防开支提高至GDP的5%。

　　据白宫不断和预算办公室称，好意思国在2024年的国防开支磋商约为GDP的3.1%。在特朗普第一任期的临了一年（2020年），好意思国国防开销达到了GDP的3.4%。

　　客岁12月，时任好意思国总统拜登签署2025财年国防授权法案，将好意思国军费开销擢升至约8950亿好意思元，较上一财年增长1%。好意思国军费冠居众人，远超其他任何国度。天下银行相关统计显露，2023年，好意思国国防开支占GDP比例为3.4%。

　　另外，好意思国国防部长海格塞斯也在此前的听证会上默示，好意思国需进一步加多国防开支，这项用度将不低于好意思国国内坐蓐总值（GDP）的3%。

　　特朗普宣扬领有一支苍劲戎行的迫切性，并签署行政呐喊，探索招引“好意思国铁穹”导弹贯注系统。特朗普周四还默示，好意思国领有“天下上最伟大的军事装备”。

　　TD Cowen 计谋分析师Roman Schweizer默示：“现在，市集对特朗普在国防开支方面的多种相互矛盾的说法感到困惑。”

　　另外，特朗普还鼓舞速即处治俄乌破损，而这场握续的破损触及购买多量好意思国火器。跟着时事应答，市集预期，好意思国军工企业异日的订单量将大幅承压。

　　马斯克的动作

　　近期，特朗普在军费问题上发出了诸多复杂信号。

　　据央视新闻音信，特朗普授权埃隆·马斯克招引政府恶果部（DOGE）审查好意思国国防部的开销，激勉好意思国公论保养。算作现时好意思国政府中预算拨款最多、但耗尽最为不透明的部门，五角大楼从来莫得通过财务审计，就连好意思国媒体也对其背后深广的开销黑洞品评持续。

　　特朗普曾直言：“咱们会审查军费开支，咱们会找出数十亿好意思元，致使上千亿好意思元被诈骗和虚耗的资金。”

　　好意思国国防部的2025财年预算已达8950亿好意思元，是好意思国联邦政府中预算拨款最多的部门，但直到2018年才运行现实领受审计的法律义务，况且于今已融合7年未能通过审计，这在好意思国联邦政府机构中唯一无二。

　　好意思国《国会山报》曾警告，在2023财年的审计中，五角大楼有一半的钞票无法入账，意味着高达1.9万亿好意思元的钞票“不知所终”。

　　马斯克就曾公开品评F-35往还机名堂，而这是好意思国国防部最大的名堂之一。其总资本磋商将卓越1.7万亿好意思元，但对该项盘算审计责任却碰到了舛误封闭。

　　把柄好意思国政府问责办公室2023年发布的一份证实，自2018年5月以来，一家F-35主承包商丢失了卓越100万个零部件，包括螺栓、轮胎和起落架等，价值约8500万好意思元。然而，自2018年以来，好意思国国防部仅审查了已折服部件亏欠情况的2%。证实将零部件亏欠的部分原因悔过于好意思国国防部在监督和问责方面的缺失。

　　五角大楼种种财务黑洞的背后时时与军方、军工企业与政客紧缚酿成的特殊利益集团脱不了相关，举例好多好意思国国防部门官员“入则为官，出则为商”，在政商“旋转门”间持续穿梭，从良友毕政事套利。

　　为了握续敛财，军工复合体持续在众人限制内挑起破损、制造战乱。俄乌破损、巴以破损硝烟鼓胀的背后，讳饰着一场场军工复合体的逐利盛宴。

　　高盛警告

　　一系列利空信号的握续开释，令华尔街对军工行业的远景瞻望愈发悲不雅。

　　高盛分析师Noah Poponak、Connor Dessert团队在此前发布的证实中默示，DOGE鼓舞的“降本增效”可能进一步减轻行业收入和利润率，使政府IT工作股和大型国防军工股普遍承压。

　　高盛默示，“磋商到客户预算方面的风险，咱们对政府IT部门握相对严慎的气派；磋商到收入、利润率和估值方面，咱们对国防部门的评级为卖出。”

　　高盛觉得，DOGE运作的中枢逻辑是通过本领替代和契约改换压缩政府开支。举例，陆军采购名堂一度暂停以审查财务条目，尽管好意思国国防部明白“契约未全面暂停”，但计谋不折服性已导致好意思股的政府IT工作股、军工股股价握续承压下行。

　　值得细心的是，好意思股四雄兵工企业近期的财报也传递出悲不雅信号。其中，洛克希德·马丁默示，因秘要航空名堂计提异常用度，国防部可能转向“固订价钱契约”，这将压缩利润率；通用能源的航空航天部门收入低于预期，2025年目田现款流指引疲软；诺斯罗普·格鲁曼和L3哈里斯的财报也显露，订单增速运行。L3哈里斯明确默示，新行政呐喊可能导致一季度订单蔓延。

　　高盛进一步警告称，现时估值未充分反应计谋冲击，“固订价钱契约普及和生成式AI的潜在替代可能激勉二次估值下修”，DOGE的议程可能握续压制行业至2025年。